第二篇 关注行业
第五章 采掘与冶炼业企业竞争力分析
张其仔
2006年，我国的采掘与冶炼企业竞争力表现抢眼，这主要得益于我国经济发展拉动了对资源与原材料的需求与产业组织结构的调整。2007年这一趋势仍然不会出现逆转，采掘与冶炼类上市公司的竞争力仍将维持强势地位，但随着我国对资源环境保护问题的日益重视和我国对国际资源的依赖程度的增加，采掘与冶炼企业的发展面临着应对日益增加的环境压力和增强应对国际市场上的价格波动与讨价还价能力的挑战。
一、采掘与冶炼企业的竞争力排序
2006年，采掘与冶炼企业上市公司的竞争力在所有上市公司中处于前列。在上市公司基础竞争力总排名前20家公司中，采掘与冶炼企业的上市公司有8家，如果包括中色股份，则有9家之多，有6家进入了前10名（包括中色股份），这充分说明，2006年中国采掘与冶炼类上市公司具有较强的基础竞争力。加入人气指数后，在300家上市公司综合竞争力排名中，进入前10名的有6家，进入前20强的有9家之多。
比较采掘与冶炼公司的基础竞争力与综合竞争力，总体特征是，前者强于后者，这种普遍性背离，与采掘和冶炼公司的行业特性有很大关系。上市公司的人气指数受行业特性的影响比较大，通常是与百姓日常生活联系最密切的公司人气指数较高，这一点不难理解，因为人气指数的计算，包括了公司的知名度，那些和百姓生活最息息相关的公司，其知名度无疑会较高。采掘和冶炼公司提供的产品以生产资料为主，这些产品虽然在国民经济中具有战略性意义，但毕竟与百姓的日常生活有距离，所以，其人气指数难以跃居前列。但2006年也有例外，如驰宏锌锗，人气竞争力排名就大大高于基础竞争力排名。这家公司的综合竞争力比基础竞争力之所以表现更为抢眼，原因在于2006~2007年中国股市走势强劲，百姓参与股市的积极性空前高涨，公司股价飙升而备受股民关注。
二、影响采掘与冶炼企业竞争力的“钻石因素”分析
影响企业竞争力的因素很多，波特将其概括为五种基本的力量：供方和买方的讨价还价能力、产品替代的可能性、进入的难易和产业内部竞争的激烈程度。这些都是外部因素，因为它们构成了波特钻石模型的基本部分，所以，我们把它们称之为“钻石因素”。从这些因素分析，2006年采掘与冶炼企业竞争力提升主要得益于需求增加和产业组织结构的调整。
1、需求的影响
从近年的情况看，由于经济的快速发展，我国已经成为世界上最主要的矿产和金属的消费国，2005年中国在许多重要矿产的消费方面已经处于世界前两位。除铀以外，中国几乎在所有战略性矿产消费方面都超过了美、日等国。2006年，中国粗钢产量占世界总产量的比例为34、0%。2002~2006年，我国年平均钨消费量为19680吨(折合金属量)；2006年，我国钨消费量已达到23500吨,比上年增长7、6%,是2002年钨消费量的1、59倍,占世界钨消费量的1/3强,已成为世界第一的钨消费大国。中国的铜需求增长，在全球铜消费量增长中居压倒性的地位，2002年，中国取代美国成为世界最大的铜消费国；2000～2005年短短5年时间，中国铜消费的绝对量增加了约135万吨，累计增幅高达70%，几乎占据了2000年以来全球所有的需求增长部分。中国铜消费量占全球的份额，从2000年的12、7%，攀升至2005年的21、78%。2006年，我国10种有色金属总产量为1917、01万吨，比2005年增长17、48％，连续五年居世界第一。
需求的持续增加，引发了价格上涨。2005年及2006年上半年，石油加工业受高油价和成品油价格涨幅滞后于国际油价的影响，出现了持续一年多的亏损，但随着下半年原油价格的大幅回落，成品油和原油价格倒挂现象明显缓解，炼油企业亏损状况迅速改观。2006年11月，石油加工业扭转了持续20个月的全行业亏损，并首次实现盈利。虽然全年仍有近400亿元的净亏损，但与前三季度相比减亏70亿元。
有色金属属于不可再生的稀有资源，在国民经济发展中具有十分重要的地位。从供给来看，有色金属作为稀有资源，供需严重失衡，供应缺口巨大，每年都需要大量进口来满足国内需求。15种支柱型大宗矿产中的一半将存在资源缺口，现有的国有矿山中，有40%的有色金属和50%的铁矿将面临资源枯竭。从需求来看，我国国民经济出现了持续快速的增长，由此产生的对上游产业的拉动效应也非常明显。尤其是最近两年，我国通用和专用设备、发电设备、汽车和大中型拖拉机、家用电器、电力、电子等行业的快速增长，以及城市化步伐的加快、居民收入水平的提高、消费结构升级的加快等，都极大地拉动了市场对有色金属的需求，从而导致了有色金属供需缺口加大，刺激了有色金属价格的上扬。2006年国际有色金属价格延续了上涨趋势。LME铜、铝、锌等基本金属期货价格涨幅分别达到90、4%、36、5%和33、2%。在小金属中，镍、锡也分别上涨了59、5%和19、3%。作为贵金属的黄金价格更是大幅飙升了123%。
2、供方的影响
我国采掘与冶炼企业一体化程度比较高。中国石化是一家致力于石油、天然气的勘探、开采和贸易，石油产品的炼制与销售，以及化工产品的生产与销售的上、下游一体化的能源、化工公司。公司的主要有形资产集中于中国的东部和南部。这一地区也是中国经济增长最快的区域。根据2006年的营业额，中国石化是中国最大的上市公司，是中国第二大石油、天然气生产商；2006年底剩余原油可采储量为3295百万桶，天然气可采储量为28567亿立方英尺，是中国最大的炼油企业。山东黄金矿业股份有限公司主要经营范围包括黄金地质探矿、开采、选冶，贵金属、有色金属制品、黄金珠宝饰品的提纯、加工、生产、销售，黄金矿山专用设备及物资、建筑材料的生产和销售等，其主要产品是黄金和白银。该公司拥有2个分公司、3个控股子公司和1个参股公司，其生产经营主体有两个：一是新城金矿,该矿设计采选生产能力1250吨/日，实际达1600吨/日;二是焦家金矿,该矿设计采选生产能力1200吨/日，实际达1550吨/日。该公司控有金洲集团51%的股权，该矿采选生产能力800吨/日。该公司拥有国内长江以北最大的贵金属深加工基地山东黄金鑫意首饰有限公司90%的股权和长江以北最大的金银珠宝加工交易中心“山东黄金地质博物馆（金银珠宝城）”57、69%的股权。云南驰宏锌锗股份有限公司成立于2000年7月18日，于2004年4月20日成为中国证券市场上的A股上市公司。公司是集探矿、采矿、选矿、冶炼、化工和科研为一体的国家大型企业。拥有矿山厂、麒麟厂两座自备矿山，以及曲靖和会泽两个生产基地。麒麟厂矿山资源储量大、品位高，富含有价金属，保有工业开采的铅锌金属储量在314万吨以上，远景储量预计超过600万吨。曲靖冶炼项目锌生产系统采用特大型沸腾焙烧炉和世界先进的自动剥锌技术，各生产系统主控部分均采用自动化控制技术，在国际国内铅锌冶炼企业属最先进的技术和设备，自动剥锌技术在中国独树一帜。
尽管我国的采掘与冶炼企业一体化程度高，但仍然会受到供方的影响。2006年，石油加工、钢铁等原材料行业逐渐从2005年的低谷中走出，亏损下降，利润增幅回升，原因之一就是上游资源品价格涨幅回落，缓解了原材料行业成本持续上升的压力。钢铁行业2006年虽然遭遇了铁矿石价格高企、电价上调和宏观调控下的投资增速回落等诸多不利因素，但通过行业结构调整出现了多方面向好的变化：一是国内钢材首次实现了由净进口向净出口的转变，二是国内钢铁企业加快了重组并购步伐，三是行业自我调整能力增强。随着行业出现的这些积极变化，加之国家对淘汰钢铁落后产能力度的加大，以及煤炭等上游成本压力的缓解，促使钢铁行业2006年从深度低谷中走了出来，经历了由年初大幅下降到年末大幅增长的转变，在2006年第一季度利润出现63%的惊人降幅后，钢铁行业利润随后迅速探底回升，第二季度和第三季度分别增长24%和90%，第四季度利润则同比大幅增长168%，全年实现利润1348亿元，同比增长30、6%。
3、竞争的激烈程度
竞争的激烈程度包括三个层次，一是产业内部的竞争激烈程度，二是进入的难易，三是替代的可能性。从目前的技术水平看，煤炭、石油、有色金属、钢铁等的被替代性是比较低的，所以，替代的可能性对企业竞争力的影响可以忽略不计，关键是产业内部的竞争激烈程度和行业进入的难易。采掘和冶炼行业的市场结构可以分为两种类型，一是垄断型，二是竞争型。石油开采与冶炼属于垄断型行业，钢铁、煤炭开采竞争较激烈，有色金属行业的竞争程度则介于这两者之间。2006年采掘与冶炼行业最重要的变化就是国家的政策有利于大中型企业的发展。为了加强资源环境保护，我国的“十一五”规划提出了明确的节能减排目标。为了完成这一目标，国家严格控制新建高耗能、高污染项目，加快淘汰落后生产能力。严把土地、信贷两个闸门，提高节能环保市场准入门槛。鼓励发展低能耗、低污染的先进生产能力。根据不同行业情况，适当提高建设项目在土地、环保、节能、技术、安全等方面的准入标准，严格执行项目开工建设“六项必要条件”（必须符合产业政策和市场准入标准、项目审批核准或备案程序、用地预审、环境影响评价审批、节能评估审查以及信贷安全和城市规划等规定和要求）。制订了淘汰落后生产能力的计划（见表5-5），加大淘汰电力、钢铁、建材、电解铝、铁合金、电石、焦炭、煤炭、平板玻璃等行业落后产能的力度。制订了淘汰落后产能分地区、分年度的具体工作方案，对没有完成淘汰落后产能任务的地区，严格控制国家安排投资的项目，实行项目“区域限批”。所有的这些措施综合起来，对行业的过度竞争有抑制作用，有利于上市公司竞争力的提升。
三、采掘与冶炼企业可持续竞争力的维持
采掘与冶炼企业呈现出的较强竞争力，在今后一个时期是否会持续？答案是肯定的，但仍面临着一些挑战，主要是面临应对环境保护与提高资源利用率、提高应对国际市场价格波动和讨价还价能力的挑战。
1、环境保护与资源综合利用问题
采掘和冶炼行业是环境污染比较重的行业。随着我国资源环境管制力度的强化，采掘与冶炼企业必将面对加强环境保护和提高资源利用效率的压力。
我国工业资源消耗量大，资源开采带来了严重的环境问题，形成了一批因资源衰竭而陷入贫困的区域。山西是一个采煤大省，现在几乎成了一个“塌陷大省”。截至2005年10月，山西省矿区面积累计已达8000平方公里，其中采空区面积约占5000平方公里，引起严重地质灾害的区域达2940平方公里以上，每年新增加塌陷区面积约94平方公里。发生地质次生灾害的范围波及1900个自然村，涉及95万人。煤炭开采造成水利设施报废、地表植被死亡、粮食减产甚至颗粒无收。山西全省主要矿区内，平均每公顷耕地粮食减产250公斤，每年减少粮食产量1、17亿公斤。山西每年新增煤矸石在1亿吨以上。煤矸石在堆积过程中发生的自燃，会产生大量的有害气体。更为重要的是，堆积的煤矸石经雨淋，渗透到水系，会污染地下水资源。王炤坤、陈忠华、王炤：《我国煤炭业亟待告别粗放经济》，2005年10月19日《经济参考报》。
我国资源利用效益总体呈提升之势，一些重点行业资源利用效益有所提高。据统计，2005年，我国铝锭综合交流电耗下降到14622千瓦时/吨，比2000年下降了858千瓦时/吨，再创历史最高利用水平，而且总体水平已基本达到国际原铝协会制定的2010年世界原铝的节能目标14600千瓦时/吨。2006年，我国粗铜平均电耗为823千瓦时/吨，比2001年下降了47千瓦时/吨。氧化铝综合能耗更是大幅度下降，从2001年的1179、96千克标煤/吨下降到2005年的986、46千克标煤/吨，2006年进一步下降到893、91千克标煤/吨。铝加工材综合能耗下降到700千克标煤/吨，比2000年的1139千克标煤/吨下降38、5%。工业用水重复利用率达到76％。石油和化学工业是我国国民经济的支柱产业，是重要的能源、原材料工业，也是高耗能和容易产生污染的产业。2005年石油和化学工业万元增加值能耗为3、49吨标煤，与2000年的4、4吨标煤比，下降了20、68%。以增加值计算的节能量近8000万吨标煤。
尽管我国的一些重点行业资源利用效益有所提高，但与国际先进水平比，仍有很大差距。以能耗第一大户冶金行业为例，1980年我国吨钢综合能耗2、04吨标煤，2005年已降到741千克标煤。目前国际先进水平大约为650千克标煤，与之相比，我国钢铁企业还有12%的节能潜力。另一大耗能产业水泥行业，1980年我国水泥综合能耗约250千克标煤/吨，2005年下降到153千克标煤/吨。目前国际先进水平为124千克标煤/吨，与之相比，我国水泥企业还有19%的节能潜力。单位能耗最高的电解铝行业，1980年我国电解铝锭综合电耗超过17500千瓦时/吨，2005年已降到14670千瓦时/吨。国际先进吨铝耗电指标为13800千瓦时/吨，与之相比，我国铝厂节电潜力还有6%。电力行业本身也是耗能大户，1980年我国供电标准煤耗448克/千瓦时，2005年降到374克/千瓦时。目前最先进的100万千瓦火电机组的单位煤耗仅为287克/千瓦时，与之相比，我国火力发电节能潜力还有23%。其他高能耗产业，如化工、采矿、制造业等，我国的能耗指标通常比国际先进水平高20%左右。我国的炼油综合能耗（吨油消耗78千克标煤）和乙烯综合能耗（每吨耗油695千克）相对较高，与国际先进水平相比，节能潜力分别为32、1%和36、7%。
2006年，我国电解铝直流电耗为13506千瓦时/吨，而国际先进水平为13350千瓦时/吨，比先进水平电耗高156千瓦时/吨。我国铜冶炼能耗比国际先进水平高近20%。我国锌冶炼的平均能耗比国际先进水平高33、4%。铅冶炼的平均能耗比国际先进水平高84、2%。2006年，我国有色金属产量再创历史新高，但是部分有色金属单位产品综合能耗却比2005年有所上升，如铝锭综合交流电耗比2005年增加了49千瓦时/吨，粗铜煤耗增加了78千克/吨。
我国矿产资源的特点是贫矿多、富矿少，难选矿多、易选矿少，共生矿多、单一矿少。如有色金属矿的85％以上是综合矿，共伴生铁矿约占其总储量的31％。新中国建立以来，随着矿产资源大规模勘探和开发，矿产资源综合利用虽然取得了一定成绩，但矿产资源综合利用率仍然很低，矿产资源的综合回收率平均不超过50％，总体上综合利用率约为20％。我国共伴生组分综合回收率在40％～70％的国有矿山企业不足40％。有色金属矿产资源综合回收率为35％，黑色金属矿产资源的综合回收率仅为30％，比发达国家约低20个百分点。我国对矿产废弃物的回收利用和无害化处理才刚刚起步，全国现有2000多个金属矿山尾矿库，存尾矿约60亿吨，每年新增排放固体废弃物约3亿吨，而平均利用率只有8、3％。目前我国综合利用搞得比较好的国有矿山仅占30％左右，部分进行综合利用的国有矿山为25％左右，完全没有进行综合利用的占45％，全国20多万个集体、个体矿山基本上不搞综合利用。陈从喜、曹新元、张迎新、曹庭语：《中国矿产资源综合利用现状、问题与对策研究》，国土资源部信息中心，2007年3月15日。再如我国的钢铁工业，按照目前我国高炉—转炉—轧钢的工艺流程进行测算，每生产一吨长材的总能源消耗为716千克标煤，而生产过程能源有效利用率为27%。除此之外，其余73%的热能表现为生产过程的余热。在73%的余热中，有44%是生产过程外排气体(可燃煤气)的化学热；有29%是生产过程固体物质的高温物理热。从总体上看，我国钢铁企业对生产过程产生的化学热、物理热回收利用率低，是造成能耗高的重要原因。中国钢铁协会：《对我国钢铁工业发展循环经济的思考》，中国钢铁协会网，2007年3月28日。
2、国际市场价格波动与讨价还价能力问题
能源、矿产资源都是国民经济和社会发展不可缺少的生产要素和物质基础。我国已成为名副其实的能源和矿产资源的生产和消费大国。中国能源和矿产资源，尤其是石油和铁、铜、铝需求的增长，对世界石油和铁、铜、铝市场的影响日益严重。1980~1990年期间，我国能源生产量与消费量基本持平，大部分时间生产量略大于消费量，但进入20世纪90年代以来，我国的能源消费量逐渐超过国内的能源生产量，并且能源供需缺口有逐渐扩大的趋势，自1985年以来，能源消费增长的平均速度始终大于能源生产增长的平均速度，自1995年能源消费量超过能源生产量后，供需差距在逐渐加大。许倞：《关于国家能源战略取向的思考》，《中国软科学》2006年第7期，第29~32页。
作为世界最大的煤炭生产国，从20世纪90年代开始，我国煤炭出口量快速增长。国家统计局数据显示，1995年我国煤炭出口2861、7万吨，净出口2698、2万吨；2003年出口9402、9万吨，净出口8293、1万吨，在国际市场上具有举足轻重的地位。以前，我国的煤炭进口大多为“补缺式”进口，一般是进口特殊煤种填补国内需求。1990年，全国煤炭年进口量不过200万吨，2000年也仅有212万吨，而2006年，这一数字已经突破3500万吨。2007年1～5月，我国煤炭进口量已达到2297万吨，同比上涨44％，预计全年将超过5000万吨。
由于粗钢产量的快速增长，铁矿石的需求量增幅很大，从而使得铁矿石产量出现较大增幅。近几年中国进口铁矿石的量急剧增长，2000年进口铁矿石6997万吨，2004年达到2、08亿吨。日本进口铁矿石1、35亿吨。中国和日本两国进口铁矿石总量为3、43亿吨，占世界铁矿石贸易量的52、5％。2005年，中国铁矿石进口量达到2、75亿吨，进口量占我国铁矿石消费量的57％。2006年进口32630、33万吨，占全球铁矿石海运贸易总量的46、6％；生铁的生产51、1％使用了进口铁矿石。表5-6显示的是2000年至2007年1～3月我国部分矿产资源的进口情况。
尽管我国资源的对外依赖增加，但在国际市场上的讨价还价能力比较弱。随着我国资源进口的增加，冶炼企业经常受到国外公司抬高产品价格的困扰，不仅严重损害了冶炼企业的竞争力，也使我国整个经济付出了较高的代价。因此，就较大程度地依赖国外资源的企业而言，必须建立有效的应对全球资源价格波动风险的机制，并提高在国际市场上的讨价还价能力。
